这家券商刚被降级,又曝研究所原所长与原基金经理合谋“老鼠仓”

2019-11-07 13:08:29   【浏览】2202

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这是一个公开的经纪公司高管和基金经理,现在都因为“老鼠仓”入狱了。

9月17日,司法文件网的刑事判决显示,长城证券研究所前所长欧智行和泰信基金前基金经理袁谋涉嫌利用证券交易商和基金经理的“便利”在2012年至2016年间进行趋同交易,非法利润324万元。两人都因使用未披露的信息进行交易而被判刑。根据公开信息,欧智行于2017年10月从长城证券辞职。

“老鼠仓”中的勾结

欧智行和袁某之间的“过往事件”将于2012年开始。

2012年6月至2016年3月,欧智行在深圳长城证券担任研究员,被公司任命为泰信基金管理有限公司(以下简称泰信基金公司)提供证券研究咨询。2012年3月,袁谋开始担任泰信基金公司泰信高级战略开放式证券投资基金(以下简称泰信高级基金)第三单元基金经理。

欧智行利用自己的职位,长期以来一直向袁某推荐股票,并提出具体的买卖建议。袁明知道欧智行在非法买卖股票,仍然使用他负责管理的泰信先行基金买卖欧智行推荐的股票,并反馈给欧智行未披露的信息,如泰信先行基金相应股票的投资决策和交易。

欧智行利用上述从人民币某处获得的未披露信息,违规使用其控制下的证券账户,在与泰新先行基金同时或稍晚于泰新先行基金的时间买卖共79只相同的股票,累计交易金额超过2.81亿元,非法获利超过342.3万元。

上帝的磨坊缓慢而坚定地碾磨着。密谋5年后,2017年8月15日,袁某和欧智行分别被公安机关抓获,他们的非法活动最终被曝光。就在两人被捕的那个月,长城证券正计划首次公开募股。被提拔为研究所所长的欧智行的突然被捕给长城证券带来了巨大的压力。

2018年7月,欧智行案在上海第一中学受审。同年9月5日,上海第一中学做出刑事判决。

上海市第一中级人民法院认为,欧智行和袁某分别作为证券公司和基金管理公司的员工,违反规定利用袁某因职务之便获得的未公开信息从事与该信息相关的证券交易活动,其行为均构成利用未公开信息进行交易的犯罪,特别严重,是共同犯罪。

欧智行在共同犯罪中起着重要作用,是主犯。袁某在共同犯罪中起次要或辅助作用,是从犯。欧智行和袁谋都供认了自己的情况,并自愿供认和处罚。欧智行退还相应的钱。

基于上述情况,上海市第一中学判处欧智行五年有期徒刑,并处350万元罚款,罪名是利用未披露的信息进行交易。元被判入狱三年,罚款20万元。违法所得应予追回。

欧智行不反对上述判决,但袁某提出原判决过重,要求缓刑。

面对上诉请求,上海市高级人民法院于2019年8月29日对此案作出终审判决。上海市高级法院认为,2019年7月1日,《最高人民法院、最高人民检察院关于办理涉及未公开信息交易刑事案件适用法律若干问题的解释》将生效。《解释》第五条规定,非法收入超过100万元的未公开信息交易属于“严重”。

鉴于本刑事司法解释在本案审理过程中已经生效,根据《刑法》第十二条的规定,对袁某和欧智行的定罪量刑应以老有轻的原则为基础。根据他们的犯罪事实、性质、情节和对社会的危害程度,上海高等法院最终判处欧智行三年零六个月监禁和320万元罚款。袁某被判处两年有期徒刑和15万元罚款。

到目前为止,“鼠仓”案终于结案了。

不应忽视内部控制

尽管欧智行的入狱并不涉及长城证券,但不难发现该公司内部控制的薄弱环节。长城证券已发现前员工因贿赂被判刑,公司已发出警告信,评级下调等。

长城证券半年度报告数据显示,2019年上半年,公司实现营业收入17.39亿元,同比增长25.87%。上市公司股东净利润4.97亿元,同比增长59.17%。不包括上市公司股东应占非经常性损益的净利润为4.91亿元,同比增长63.28%。经营活动现金流量净额为26.65亿元。

长城证券(Great Wall Securities)在半年度报告中表示,营业收入的增加主要是由于证券市场价格波动的影响,公司自营业务收入同比增长。归属于母公司股东的净利润增加主要是由于母公司总利润增加。

但今年上半年,长城证券投资银行业务营业收入为2.7亿元,同比下降0.58%,营业利润率同比下降33.89%。资产管理业务营业收入9748.36万元,同比下降8.03%,营业利润率同比下降14.19%。风的统计数据显示,从2019年至今,长城证券主板ipo和科学板ipo的发起人数量为零。

此外,根据中国司法文件网2019年3月发布的刑事判决,长城证券投资银行机构融资部前员工刘时嘉因贿赂江苏省泰州交通产业集团前董事长兼首席财务官黄金荣,于2015年下半年至2016年4月期间共300万元,被判处有期徒刑5年,并处罚金48万元。

2019年初,长城证券因2018年7月23日发生信息安全事件,导致集中交易系统部分中断10分钟,违反《证券期货行业信息安全管理办法》(中国证监会令第82号)第二十四条的规定,被深圳市证券监督管理局(以下简称深证局)采取发布警告函的措施。

值得注意的是,中国证监会2019年7月26日发布的2019年证券公司分类结果显示,长城证券的评级为bbb,较2018年的评级为A下降了1级。

闹钟一直在响。

早在今年4月,监管部门就要求证券公司严格控制科创办的内部控制点。7月26日,中国证监会就《证券经纪业务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,主要内容包括:首次界定证券经纪业务,要求证券公司有效保护投资者合法权益,全面规范主要业务部门,强化证券公司内部控制责任。

巧合的是,在欧智行被捕的当月,《证券公司投资银行业务内部控制指引》(以下简称《指引》)被视为“投资银行最严格的新内部控制规则”,正式实施。自今年以来,许多证券公司因内部控制问题受到监管罚款。

《指引》明确指出,要完善以项目团队和业务部门、质量控制、核心和合规风险控制为主要内容的“三道防线”的基本架构,建立分工合理、责任明确、相互制衡、监管有效的三条内部控制防线。

第一道防线是项目团队和业务部门,他们应该确保勤奋和负责任的标准实践。

第二道防线是质量控制,以便及时发现、制止和纠正项目实施过程中的问题,并实施过程管理和控制。

第三道防线是核心、合规、风险管理等部门,通过干预主要业务环节和控制关键风险节点,实现企业层面投资银行风险的全面控制。

业内人士表示,《指引》有助于减少一些证券公司投资银行业务“重发展、轻质量”、“重规模、轻风险”的野蛮增长,有利于投资银行业务的健康发展。随着《指引》的正式出台,大型证券公司可以依靠相对完善的内部控制体系,在新的政策环境下实现平稳过渡。然而,中小证券公司将面临更大的转型压力,行业优势可能进一步集中在领先的证券公司。

编辑:曹帅

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